Citywire - For Professional Investors

Register to get unlimited access to all of Citywire’s fund manager database. Registration is free and only takes a minute.

Inversores en Am. Latina y US offshore superan a colegas europeos en 2017

Inversores en Am. Latina y US offshore superan a colegas europeos en 2017

Los inversionistas latinoamericanos y del mercado de clientes no residentes en EEUU apostaron fuertemente por la renta variable estadounidense y global en 2017, lo que los llevó a producir mejores retornos que sus pares en siete países europeos, quienes sufrieron por su asignación a su mercado local.  

Los portafolios de inversores en la región retornaron 14.2% en promedio en 2017, según un análisis realizado por Natixis Investment Managers. Mientras tanto, los rendimientos de las carteras europeas oscilaron entre un máximo del 10.8% en el Reino Unido y un mínimo del 4.5% en Italia.

Latinoamérica y el mercado de clientes no residentes fueron superados solamente por los inversionistas en EEUU que atienden a clientes locales, cuyas carteras arrojaron un 14.7%.

Natixis analizó los factores de rendimiento y las decisiones de asignación de activos de 466 portafolios balanceados en América Latina (incluyendo al mercado de clientes no residentes), EEUU y siete países de Europa occidental. Se enfocó principalmente en portafolios modelo de gestión patrimonial, según un portavoz de la firma.

Los inversionistas en América Latina, el mercado de clientes no residentes y en EEUU tuvieron la mayor asignación a acciones estadounidenses y globales y se beneficiaron porque el dólar se debilitó frente a otras monedas importantes, según el informe. Los inversionistas europeos tuvieron una sobreponderación a sus propias acciones.

“En un año en que las acciones estadounidenses subieron más de 20% en términos de dólares, un inversionista europeo habría visto ganancias de solo 6% debido a la caída en el valor del dólar frente al euro”, según el informe.

“Sin embargo, los inversionistas basados en dólares vieron el efecto opuesto. Las acciones europeas subieron alrededor del 10% en términos de euros, pero los inversionistas en dólares habrían visto ganancias del 25% teniendo en cuenta la apreciación del euro frente al dólar”.

Esto se produjo al tiempo que los inversionistas en Latinoamérica y el mercado de clientes no residentes implementaron un importante cambio de asignación en su cartera al reducir su exposición a renta fija de 44% a 36% año con año, principalmente en bonos globales de alto rendimiento y a deuda corporativa estadounidenses, según el informe.

Los inversionistas luego canalizaron el dinero hacia acciones globales y fondos de activos múltiples moderados/agresivos.

Según Natixis, la asignación promedio de carteras de Latinoamérica y los asesores de clientes no residentes fue de 45% para acciones, 36% para renta fija, 7% para fondos alternativos y multi-activos, y el restante 3.4% para activos reales y mercado monetario.

En general, las acciones contribuyeron en mayor medida a los retornos.

En todas las regiones, la renta fija el año pasado tuvo un rendimiento positivo, pero “no espectacular” en comparación con las acciones, según el informe. Los inversionistas de América Latina y EEUU fueron los más beneficiados por su asignación a renta fija, con rendimientos del 2.2% y del 1.7%, respectivamente.

Además, los inversionistas de Latinoamérica y el mercado de clientes no residentes se beneficiaron al tener mayor exposición a bonos de mercados emergentes, ya que esa clase de activos arrojó un 14% en moneda local y un 10% en dólares.

Leave a comment!

Please sign in or register to comment. It is free to register and only takes a minute or two.
Events
  • Citywire Miami 2018: all the pics from day one

    Citywire Miami 2018: all the pics from day one

  • Selector soccer stars: all the photos from the Citywire Miami 2018 matches

    Selector soccer stars: all the photos from the Citywire Miami 2018 matches

  • Citywire New York 2017: All the pics from our fund selector forum

    Citywire New York 2017: All the pics from our fund selector forum

  • Citywire Latin America 2017: check out the pics from day two

    Citywire Latin America 2017: check out the pics from day two

  • Citywire Latin America 2017: all the pictures from day one

    Citywire Latin America 2017: all the pictures from day one

  • Citywire Santiago 2017: all the pics from our fund selector forum

    Citywire Santiago 2017: all the pics from our fund selector forum

  • Citywire Mexico 2017: all the pics from our fund selector forum

    Citywire Mexico 2017: all the pics from our fund selector forum

  • Citywire Miami 2017: all the photos from day one

    Citywire Miami 2017: all the photos from day one

  • Citywire Miami 2018: all the photos from day two

    Citywire Miami 2018: all the photos from day two

  • Citywire Miami 2017: all the pics from our fund selector forum

    Citywire Miami 2017: all the pics from our fund selector forum

  • Wine tasting at the Ritz Carlton Santiago

    Wine tasting at the Ritz Carlton Santiago