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Flujos de iShares alcanzan nuevo récord en Latinoamérica

Flujos de iShares alcanzan nuevo récord en Latinoamérica

El creciente apetito por ETFs por parte de la industria de riqueza latinoamericana ayudó a impulsar los activos de iShares de BlackRock por encima de los $100.000 millones en América Latina e Iberia en 2017.

En su último informe anual, iShares informó que 2017 fue un año récord para su negocio global de ETF con flujos de $246.000 millones.

Nicolas Gómez, director de BlackRock para América Latina e Iberia iShares, le dijo a Citywire Americas que los flujos de estas regiones ascendieron a $17.000 millones el año pasado. A comienzos de 2017, los activos de iShares en América Latina e Iberia alcanzaron los $70.000 millones y a finales de diciembre habían alcanzado los $100.000 millones, lo que abarca los flujos y la apreciación del mercado.

Los clientes latinoamericanos representan alrededor del 77% de la cifra de $100.000 millones y aunque la demanda de ETF en la región ha estado históricamente dominada por los fondos de pensiones, Gómez dijo que la industria de riqueza local recurría cada vez más a los ETF para su asignación internacional.

“Lo que hemos estado viendo es que con el tiempo los beneficios y el uso de los ETF se han filtrado a los otros segmentos del mercado”.

“Las industrias locales de gestión de activos están empezando a utilizar más ETF, compañías de seguros, bancos centrales y el segmento de administración de patrimonios y family offices. Los canales de riqueza están creciendo muy rápido”.

Este año, los flujos de América Latina fueron una división de 50/50 entre los actores institucionales y de riqueza, los más altos que hayan existido nunca, dijo Gómez.

La tendencia de los administradores de activos locales o bancos privados lanzando su propio fondo de ETFs para sus clientes está ayudando a contribuir a esta tendencia, agregó.

“Hace cinco años, habría dicho que alrededor del 90% de nuestros activos son institucionales y ahora aproximadamente el 66% de nuestros activos son institucionales, esto es porque el canal de riqueza está creciendo, ambos inversionistas compran el producto directamente o a través de fondos mutuos del brazo de gestión de activos de sus bancos”.
 
Entre los actores institucionales, los fondos de pensiones mexicanos, peruanos y colombianos son los principales defensores de los ETFs, ya que éstos representan la mitad o más de sus inversiones internacionales, dijo Gomez. En cambio, las AFP chilenas favorecen fondos activos con solo alrededor del 15% de sus inversiones internacionales concentradas en ETFs.

Productos populares

En 2017, los tres productos ETF más populares entre los clientes latinoamericanos e ibéricos fueron los que invirtieron en los mercados emergentes, Europa y Brasil, dijo Gómez.

“El año pasado, hubo muchos flujos en todos nuestros fondos de mercados emergentes y en Europa. También salió dinero de nuestro producto S&P 500, saliendo de Estados Unidos y destinándose a Asia, mercados emergentes y Europa, pero también hubó a una tendencia hacia los productos factoriales americanos”, agregó Gómez.

Los ETFs con factor smart beta resultaron populares entre los clientes que buscaban alfa en un mercado estadounidense tan eficiente.

“Es el mercado que la gente mira más de cerca y donde las personas comienzan a innovar en ese mercado, pero creo que con el tiempo la gente va a invertir en el factor smart beta en Europa y en el futuro en los mercados emergentes”.

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