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BlackRock y LarrainVial se asocian para lanzar fondo de fondos ETF

BlackRock y LarrainVial se asocian para lanzar fondo de fondos ETF

BlackRock y LarrainVial Asset Management se han asociado por primera vez para lanzar un fondo de fondos ETF de rotación de factores en Chile, según ha aprendido Citywire Americas.

El Fondo de Inversión LarrainVial Estados Unidos, un fondo cerrado, tiene como objetivo superar al índice MSCI USA invirtiendo en cinco ETFs de acciones americanas de BlackRock, según fuentes cercanas al fondo.

Lanzado en abril, el fondo está registrado en Chile y es administrado por LarrainVial. BlackRock actúa como un sub-asesor, supervisando la asignación de activos del portafolio. El fondo es la primera y única estrategia del mercado chileno formada enteramente por factores rotativos, según fuentes.

Ked Hogan, director de inversiones para las estrategias basadas en factores de BlackRock, maneja el fondo junto con Michael Gates, quien lidera las soluciones de portafolios administrados en las Américas para la casa de fondos global, y con Christian Bourke, gerente de trading de LarrainVial Asset Management.

Hogan también supervisa las estrategias de retorno absoluto domiciliadas en Luxemburgo, BlackRock Strategic Funds.

BlackRock se asoció con LarrainVial porque la casa de fondos no tiene un brazo de gestion de activos en Chile pero quería ofrecer una solución “local e innovadora” para clientes en Chile, dijo una fuente familiarizada con la situación.

Los inversionistas pueden comprar el fondo a través de LarrainVial o sus distribuidores.

Una de las firmas financieras más destacadas de Chile, los servicios de LarrainVial incluyen asesoría y gestion de activos para clientes de alto patrimonio neto. La firma está a cargo de $18.2 mil millones en activos totales, con su brazo de gestión manejando $4.3 mil millones.

Como funciona

La estrategia ha estado en marcha desde octubre de 2016, pero el fondo LarrainVial Estados Unidos se lanzó en abril.
 
Hogan, Gates y Bourke apuntan a combinar ETFs basados en cinco factores: momentum, valor, tamaño (con una inclinación hacia las empresas más pequeñas), volatilidad mínima y calidad. Estos factores deberían tener una menor correlación con el mercado, por lo que combinarlos debería mejorar el perfil riesgo-rendimiento del portafolio, según una ficha técnica del fondo vista por Citywire Americas.

En la búsqueda de retornos incrementales, los gerentes rotan estos factores cada mes dependiendo del factor que consideren atractivo en ese momento. En cualquier momento, cada factor puede representar del 5% al ​​35% del fondo.
 
Al 31 de marzo, el portafolio estaba compuesto por 35% de acciones de momentum, 30% de valor, 22% de tamaño, 8% de volatilidad mínima y 5% de calidad.

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