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AFP Chilenas sacan más de $500 millones de Estados Unidos en marzo

AFP Chilenas sacan más de $500 millones de Estados Unidos en marzo

Los fondos de pensiones de Chile vendieron más $500 millones de dólares en activos estadounidenses y aumentaron sus inversiones europeas en marzo.

Las salidas netas totalizaron $424 millones para acciones estadounidenses y canadienses y $169 millones para bonos estadounidenses de alto rendimiento, según un informe del gestor de activos y distribuidor de fondos latinoamericano Excel Capital, un total combinado de $593 millones.

El informe del grupo con sede en Santiago recoge datos del regulador chileno de pensiones para analizar la asignación en fondos mutuos y ETF de las seis AFPs del país. Las acciones estadounidenses tienden a constituir la mayor parte de los portafolios norteamericanos de la AFP.

Dentro de las acciones, el SPDR S&P 500 ETF registró una salida de $553 millones, la mayor caída entre todos los fondos de renta variable y de deuda rastreados por el informe.

Luego vino el fondo pasivo Vanguard S&P 500 con $109 millones retirados y el BNY Mellon Newton Asian Income con salidas de $91 millones.

A pesar de los retiros, las AFPs aún mantienen más de $46 mil millones de dólares en acciones extranjeras y las acciones en Estados Unidos y Canadá siguieron siendo la mayor exposición con casi $12 mil millones de dólares.

Para renta fija, el fondo AXA WF US High Yield Bonds registró los mayores ingresos en $68 millones. Las AFPs también retiraron $65 millones del iShares ETF USD Short Duration Corporate Bond Ucits y $62 millones del Pimco High Yield Bond.

A fines de marzo, los fondos de pensiones tenían aproximadamente $27 mil millones en deuda extranjera.

En total, las inversiones extranjeras crecieron un modesto 1.9% en el mes de marzo.

En los últimos meses, las AFP se han desprendido de algunos activos internacionales a favor de la deuda local, tras el creciente apetito de los clientes por activos menos riesgosos. La exposición a los bonos chilenos alcanzó un máximo de ocho años en 2016.

Los ganadores

A medida que se retiraban de las acciones estadounidenses, las AFPs colocaron $287 millones de dólares netos en fondos mutuos europeos, tanto regionales como vehículos específicos de algunos países.

El mayor beneficiario fue el iShares MSCI EMUETF  un fondo de la eurozona con una exposición total del 60% a las acciones francesas y alemanas, que registraron entradas por $151 millones de dólares.

Otros ganadores fueron Brasil, que recibió entradas netas de $94.3 millones. Las AFPs inyectaron $96 millones al ETF de iShares MSCI Brasil Capped, que cubre aproximadamente el 85% del mercado de valores del país.

Otro vehículo popular fue el iShares Core MSCI Emerging Markets ETF, donde las AFPs colocaron $118 millones de dólares en marzo.

En el frente de renta fija, la asignación de las AFPs en deuda de mercados emergentes en moneda local aumentó en $180 millones, mientras que las corporaciones de mercados emergentes experimentaron un impulso de $108 millones.

El fondo Julius Baer Local Emerging Bond se clasificó como la estrategia preferida con $90 millones de dólares en entradas.

Otro ganador de renta fija fue Pioneer Strategic Income, un fondo que tiene bonos estadounidenses e internacionales de alto rendimiento y grado de inversión. El fondo recibió $76 millones en nuevas inversiones.

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